尽管新能源汽车动力电池“退役潮”尚未到来，但废旧动力电池综合利用产业已挤满大量提前布局的企业 。
当前行业面临双重压力：一是退役量预判与实际需求存在偏差 ，二是非正规回收渠道的冲击 ，导致市场呈现典型的卖方特征和价格倒挂现象，整体盈利能力承压 。
受访业内专家表示 ，预期在4—5年后到来的动力电池“退役潮 ”有助于缓解供需错配压力 ，但行业发展仍需加强引导。当前，国家正在加紧修订《新能源汽车动力蓄电池回收利用管理暂行办法》，并将其升格为部门规章 ，通过源头管控确保退役电池进入正规途径 ，并明确各行政单位 、执法机构在推动行业规范发展中的分工，破解“九龙治水而水不治 ”的难题 ，推动行业形成良币驱逐劣币的发展格局 。
供需错配行业寒冬延续
近些年 ，随着我国新能源汽车产业发展，动力电池综合利用产业快速成长 。出于对新能源汽车产销规模快速增长和动力电池“退役潮”的综合评判 ，社会资本普遍看好动力电池综合利用市场发展前景 ，大量企业投资入局，产业快速扩张。
企查查数据显示 ，我国现存的17.2万家电池回收相关企业中 ，超六成企业于3年内成立。截至5月1日，2025年我国新注册电池回收相关企业15202家 。
然而 ，与产业扩张“热情 ”形成鲜明对比的是企业生产线的“冷清 ” 。《中国锂离子电池回收拆解与梯次利用行业发展白皮书（2025年）》显示 ，截至2024年底，中国白名单锂离子电池的梯次利用和回收拆解产能为423.3万吨/年，2024年中国废旧锂离子电池实际回收量只有65.4万吨。粗略计算 ，全行业名义产能利用率仅为15.5% 。
市场对于动力电池“退役潮”预判的失真很大程度上引发行业产能供需错配 ，行业内卷加剧 。根据工信部2016年出台的规定，2024年后 ，新能源汽车动力电池陆续“脱保” ，然而“脱保 ”并不代表用户会立刻报废电池。
“据实际使用情况调研，大部分消费者对电池续航衰减的容忍度较高 ，即使续航里程下降至80% ，甚至60%以下，仍会继续使用 ，行业早期乐观预测的动力电池‘退役潮’或延迟4—5年才会到来 。 ”中国汽车技术研究中心 、中汽数据有限公司资深研究员胡嵩在接受证券时报记者采访时指出 。
“对于企业而言 ，经历了2023年和2024年两年艰难的时期，2025年上半年行业状况仍未有明显改善。”某北方城市动力电池梯次利用企业副总经理张强（化名）告诉记者 ，当前多数企业依靠2022年的盈利维持基本运转 ，已几乎将此前的盈利消耗殆尽，部分企业亏损甚至过亿元 。
胡嵩认为，尽管2025年或有更多退役动力电池进入回收利用市场 ，但增量供给难以呈现数量级增长 。有机构预测 ，到2030年中国锂离子电池回收量将突破400万吨，但考虑到产能扩张的影响 ，若未来行业发展仍无相应引导 ，行业供需失衡或将延续。
价格倒挂或颠覆行业规则
在持续的供需错配下，动力电池综合利用行业已呈现出明显的卖方市场特征 。受访企业普遍反映 ，退役电池收购价格居高不下 ，综合利用后的产品售价难以覆盖原材料成本，这种“面粉比面包贵 ”的价格倒挂 ，使得综合利用企业盈利困难 。
值得一提的是 ，当前动力电池综合利用行业存在一些既无环评许可，也无安全生产资质的“小作坊 ” ，因无需耗费资金用于安全、环保 ，其通常会以更高的回收报价“截胡”本可流入正规渠道的退役动力电池，迫使正规企业提高收购价格，进一步加剧成本倒挂。
“短期内的成本倒挂 ，企业咬咬牙就坚持过去了。 ”巴特瑞科技有限公司副总裁明跃彬向记者表示 ，不少企业在持续亏损的情况下仍选择坚持，是看好后续的政策支持和动力电池“退役潮 ”的到来 。
不过 ，多位业内人士告诉记者 ，从资源总量来看，锂资源并不稀缺 ，其供应完全能够满足市场需求 。未来随着锂资源开发利用能力的持续提升 ，碳酸锂价格下行或成为趋势。
胡嵩提醒，当碳酸锂价格持续下行 ，特别是跌破5万元/吨关口时 ，可能会使动力电池综合利用企业面临长期的成本倒挂，届时国内动力电池综合利用行业发展逻辑将发生显著改变 。综合利用企业将无法通过出售产品赚取差价 ，向主机厂 、动力电池生产企业收取综合利用服务费将成为主要盈利点 。
明跃彬表示 ，综合利用企业并非碳酸锂的生产企业，核心业务是提供固废处理服务。当前，欧美等地区逐步推进生产责任延伸制度 ，动力电池生产 、使用企业需对其产品全生命周期负责 ，包括产品的回收和处理 。未来，动力电池综合利用若陷入长期的成本倒挂 ，主机厂或成为报废电池处理费用的主要承担者 。“无论这一天是否到来、何时到来 ，加强渠道建设都是企业安身立命的关键。”
国家动力电池综合利用部门规章或年内出台
随着动力电池“退役潮 ”临近，近年来 ，中央、地方陆续出台政策 ，规范动力电池综合利用行业发展 。
近期出台的《四川省新能源汽车废旧动力电池回收利用管理暂行办法》（以下简称《办法》），作为全国首个省级层面专门规范“退役 ”电池回收利用工作的规范性文件 ，从区域中心建设 、回收利用规范 、鼓励支持措施、监督检查 、法律责任等方面 ，为规范“退役”电池回收利用提供了制度支撑 。
清华大学环境学院 、巴塞尔公约亚太区域中心副研究员董庆银告诉记者，《办法》明确要求“退役 ”电池应交售给回收服务网点或综合利用企业 ，创新提出建设多个区域中心 ，有助于通过源头管控，确保“退役 ”电池进入正规途径。同时，明确各行政单位、执法机构在推动行业规范发展中的分工 ，破解“九龙治水而水不治”的难题 。
需要看到 ，《办法》作为地方行政规范性文件缺乏强制约束力 。当前，国家正在加紧修订《新能源汽车动力蓄电池回收利用管理暂行办法》 ，并将其升格为部门规章 ，除覆盖《办法》所提举措外，将从更多方面系统推动行业发展。行业预计 ，相关文件或于年内推出。
张强认为 ，行业发展面临的阶段性困境，实则蕴含机遇 。企业需要强化渠道建设 、加强技术创新 ，塑造企业核心竞争力 ，在大浪淘沙中活下来，进而推动行业更高质量发展 。
（文章来源：证券时报）
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